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11月指数月报:疫情频发,外销受阻,行情阶梯式下滑

www.9908.com原创 2022-12-01 15:12:35

2022年11月康美•中国中药材价格(月)指数报于1713.92点,环比下跌2.32%;比上年同期的1625.62点上涨5.43%。本月仍属小批传统补货旺季,通常供需两旺,今年遭遇了国内疫情数量增加,产地外销受阻,产地降价。11月制造业和非制造业PMI双双下滑,为年内次低数据,但可喜的是,本月行业联采和优化二十条抗疫方案中,看到行业规范化的进步,以及中药在恢复健康,驱除病毒中再次得到重视,也是月内日指数两次走平的原因之一。

11月是今年月指数第四次下滑,且幅度加剧,环比下跌40.76点,月指数环比增速下滑约1个百分点,同比增速下滑8个百分点。

历年月指数涨跌统计,11月以涨为主,下滑概率环比减少1个月,7涨4跌,下滑年份有2015、2017、2018、2022年,上涨的有2012、2013、2014、2016、2019、2020、2021年。月初美国继续加息,使得海外的以香料为主的品种低价不断,供应和需求内外夹击,大宗药材不断走弱。平常无人问津的小品种却出现短期缺货,如瞿麦、沙苑子、野生前胡等。国家卫健委宣布进一步精准防控措施,隔离时间缩短,减少疫情带来的物流和消费干扰。河南、陕西、甘肃等产地货物走动增快,月中产新的品种依旧在不断增加,波动较大,高价行情平息快;新的疫控措施下,流通优化,行情出现止跌转稳的态势,超跌品种反弹,仍敌不过需求端饱和和经济疲软,月末货源运转得到提升,采挖上货量也在增加,但同时一些一线城市疫情大幅上升,部分消费停摆。药材采购货物批量走慢,边际需求缩减,明显缓慢,靠粮食保价和疫情品种在支撑整体行情。

1.市场点评

国外环境:美国继续加息,使得海外的以香料为主的品种低价不断,国内需求也不大,形成内外夹击;后期加息放缓后,海外香料有所转稳。

大品种整体平息,平常无人问津的小品种,出现缺货如瞿麦、沙苑子、野生前胡等波动,矿物类低价得到修复。

下游供应链出现隔断情况,广西、内蒙、河北、河南、甘肃等组货都遇到难度。但随着疫情管控得当,影响程度的会缓慢降低,还能看年前的一波补货。

药材规格上依旧出现出货差异,饮片货走动不快,而投料货畅销,三七、白术、白芍、甘草的小规格走动明显加快,价格还有上升之势头,但配方颗粒和新型成药的确在发展,但是不可能完全替代饮片的市场。

随着多国经济预期看弱,但稳粮增强,供应商、食堂等基本保供概念的品种行情转坚挺,甘草、柴胡、麦冬、三七、丹参走稳。

大宗药材继续产出中,当归、黄芪、大黄、党参、丹皮不断上新中,产新前期走扬的品种出现价格下滑;国家再次强调科学化防疫,减少对生产生活的困扰,货物的流通得到提高,河南、陕西等地货源外流得到好转,但走动情况没有明显大幅上升。产新后反弹的品种较多,山楂、西洋参、栀子、桔梗、瓜蒌子等出现反弹。

前期低价品种走畅,天麻、乌梅、蛇舌草、栀子、三七等农业成本线上的品种,震荡甚至反弹。

防控中对中医药的继续鼓励使用,发挥有利特色优势,做好相关中医药方的储备,利好中医药行业,中药成为必备方,不论是资本市场和企业都得到鼓舞,随着一线城市疫情汇报人数的增加,相关原料补货数量增加,如甘草、连翘、金银花、知母、银柴胡、柴胡、板蓝根、款冬、滑石、石膏、百部、川贝、黄连等,但不少品种多以投料规格为主。相比之下,但香料、滋补品市场明显降级。

三明采购联盟的中药饮片集采程序进行中,申报环节进行中,对自有供应能力和质控能力要求较高“构建从产地到家里的全产业链服务闭环”,价格权重偏低,实现中药饮片“保质、提级、稳供”;两个较大且经验丰富的省级联盟形成,将为国采提供经验,有望引入较大的竞争,方案中按照技术标和商务标,兼顾了质量和价格,分组竞争,大型知名企业将获得更多质量分,产地企业有望能在成本上形成冲击力。

月末货源运转得到提升,采挖上货量也在增加,但同时一些一线城市疫情数量大幅上升,部分消费停摆。药材采购货物批量走慢,边际需求缩减,白芍、白芷、柏子仁、枣仁、菊花、佛手、丹皮、川芎、泽泻、地黄、枸杞、香料等仍明显缓慢;受外部输入疫情的影响,部分村镇土堆再阻流通,蔬菜外销都出现红灯,新的免卡防控措施也在部署中,例如湖南的“蓝码”等开始施行。

国家继续保持较低利率,信贷资金量的充裕;粮食丰收基本完成,托市全力收购中,各地新建设粮库;大豆因质量差异较大,进口都微降,高位震荡,饲用需求下的玉米、小麦坚挺保持,稻米供应充裕。保证国内物价稳定,也稳固药材的成本底线。

新进产新品种有涨有跌:沙苑子、桑螵蛸、黄精、天花粉、野菊花、白头翁等行情下滑;山茱萸、广藿香、辛夷、款冬、天麻、广山药等行情上扬。

2.总指数

2022年11康美·中国中药材价格(月)指数报于1713.92点,环比下跌2.32%;比上年同期的1625.62点上涨5.43%。

从本月内日指数的变化趋势看,2022年11月底,康美·中国中药材价格(日)指数收于1709.32点,较月初下跌0.92%,环比趋缓。月内日指数下跌较月指数更柔和。与上月震荡下滑不同,本月日指数呈阶梯状下滑的态势,出现了2个明显的缓和期。

11月1日日指数达到本月最高值1725.23点,本月最低值为11月22日的1707.53点。

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2022年11月康美·中国中药材价格指数走势图

3.部位指数

本期12个部位分类的价格日指数本月涨跌介于-8.74%至3.07%之间,其中有5类上涨,4类下跌,与上期持平的类别有3类。

本期矿物类价格指数涨幅继续最大,上涨了3.07%。本期对矿物类指数变化影响较大的品种是石膏、芒硝等,长期少人关注,近期因疫情采购增多,行情短时间上涨;矿物类轮番上涨,延续了龙骨支撑之后持续坚挺。

花类、孢子类价格指数跌幅最大,下跌了8.74%。本期对花类、孢子类指数变化影响较大的品种是菊花、款冬花等。

最大的根及根茎类,2022年11月价格指数下跌了0.90%。,对本期根及根茎类价格指数变化影响比较大的品种是郁金、莪术、泽泻均出现大幅下滑;常见三七、天麻、白术、当归、地黄、党参、丹皮、白芍等行情低迷;甘草、柴胡、丹参先期走快价扬,后续随着补货转稳;白芷则出现无硫货走畅的差异化局面;明显上涨的品种有板蓝根、独活、知母、黄连、银柴胡等。

其次大类果实、子仁类价格指数下跌了1.82%。,对本类影响比较大的是陈皮、车前子、柏子仁等。车前子产量大,产区多,抛货后大幅下滑;山楂、陈皮因旱情影响,局地产出减少,行情较好,陈皮还在加工中,后市还有望补货。常见枸杞子、薏苡仁、女贞子、莲子、桃仁等低迷;苦杏仁因疫用,先跌后稳。

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部位指数及月跌涨情况

4.功效指数

本月16个功效分类中,有4类上涨,9类下跌,与上期持平的类别有3类。16个功效分类涨跌幅介于-5.29%至2.79%之间。

清热药涨幅最大,主要是受石膏、板蓝根价格坚挺的影响。利水渗湿药跌幅最大,是因车前子、泽泻行情疲软所致。

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功效指数及月跌涨情况

5.产地指数

本期30个产地价格指数中,有10个产地上涨,14个产地下跌,产地指数涨跌幅介于-2.06%~2.52%之间,比较平衡。

湖南涨幅最大,因瞿麦、玉竹、青礞石上涨明显。广西因三棱、莪术下滑,加上八角、良姜等香料不济,地区下滑居首。

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产地指数及月跌涨情况

6.品种指数

康美·中国中药材价格指数515个代表品种中,47个品种价格指数上涨,环比增加3个,59个品种出现下跌,环比增加2个,与上期持平的品种有409个,大多品种持平。

品种涨跌比1:1.25, 与10月1:1.3基本持平。

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品种指数涨跌数目及占比情况

2022年11月康美·中国中药材价格日指数涨跌幅在(-1%,0 %]区间最多,多达21个遥遥领先,其次是(-20%,-10%]、(-3%,-1%](0%,1%]12-13个品种。

涨跌幅在-5%~5%的品种有473种,占总数的91.84%,有所提高;有4.08%的品种跌幅在5%以上,4.08%的品种涨幅在5%以上,大幅波动数量上,涨、跌两侧继续持平。

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中药材品种涨跌分布情况

中药材价格指数515个代表品种中,本月涨幅较大的依幅度由大到小有青礞石、白矾、芒硝、款冬花、猪牙皂、佛手花、石膏、沙苑子、青葙子、板蓝根、白芷、广藿香、蛇床子、知母、野菊花、半枝莲、独活、黄连、川牛膝、菟丝子等。

下跌幅度由大到小的产品依次莪术、楮实子、车前子、荜澄茄、水红花子、菊花、柏子仁、白前、三棱、石见穿、郁金、墨旱莲、花椒、火麻仁、泽泻、陈皮、人参花、白豆蔻、白扁豆、赤芍等。

涨跌幅排在前20名的品种涨跌情况如下表。

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品种价格日指数涨跌排行榜

涨幅最大的青礞石,涨幅85.8%,少人关注,需求不大

青礞石属于冷背药材,长时间不受关注,市场库存不多,近期大宗行情上扬,龙骨、石膏、滑石领涨后,青礞石行情得到修复,价格快涨85%,三小药材,对市场影响不大,按需补货,后市有望平稳。

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11月青礞石价格(日)指数走势图

产新遇需求,款冬惜售涨幅29.57%

款冬花行情正值市场热点稀落,本品传产出量有望不大,加上今年产新速度慢,市场库存随着消化持续下降,行情月初明显上扬,统货价格在135-140元之间,药厂货多要价在120-125元之间,好统货价140-145元,选装货报价在180元左右。陈货不多,月中开始,疫情药材原料纷纷上涨,情况之下,药厂货多在125-130元之间不等,饮片用好统货价150-160元之间不等,选装货报价在190元左右,货缺商家仍较看好后市纷纷惜售,近期涨幅已较大,大量上市之后,空间有限。

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11月款冬花价格(日)指数走势图

久旱逢甘霖的板蓝根,价格上扬16.36%

板蓝根自从疫初跌落后,久久平稳,上半月,板蓝根还表现不明显,产地疫情防控持续,货源入市有一定影响,近日行情表现平淡,亳州市场10.5-11.5元之间,走动依然显迟;到了月中,广州,重庆病例数大增,受疫情影响,寻货商家较多,货源批量走销顺畅,行情有所上浮,市场板蓝根统货升至11.5-12元,后期商家购货保持力度,商家要价相比前期再有所上涨,月末统货13.5-14元之间,库存少于前期,本品多和疫情数量同频共振,商家看好年末需求,大涨不易。

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11月板蓝根价格(日)指数走势图

跌幅最大的莪术下跌28.9%

莪术10月末,广西新货陆续上市,云南、四川货还需1月产新,而市场陈货还有库存,受此影响,价格低于前期,亳州小片9.5元左右;行情疲软运行,饮片17元左右,云南个子14元左右。月中,广西产新中期,市场库存增加走动一般,行情显滑,广西灵山货价格在8.5-9元之间,玉林本地货11-13元。月末货源走动有所好转,行情基本转稳,亳州市场广西小片保持在8.5元;云南片17元左右,云南个子14元左右。

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11月莪术价格(日)指数走势图

高价滑落的车前子,继续跌去25.22%

从十月跟随药市大行情下滑,也是前期被商家囤积较多的产品,下游消化缓慢,11月货源走动进一步转稳,且行情仍呈下滑迹象,亳州市场江西净货80-82元,行情仍然认为偏高,商家按需购进;产区货源走销不快,持货者出货意愿增强,行情疲软下滑,市场车前子统货75元上下,接大货者少,仍有调整空间。

各区都有存货,持货者出货意愿更加增强,行情不断下滑,中旬江西车前子统货价格在65元,净货68元,零售价稍好,稍微短期反弹,种植开始,月末市场多要价在60-63元之间不等,由于价格不稳定,商家多持观望对待。

11月指数月报:疫情频发,外销受阻,行情阶梯式下滑

11月车前子价格(日)指数走势图

躲过旱情,又遇消费疲软的菊花,行情下挫19.73%

菊花怕涝不怕旱,今年躲过了旱情,秋雨影响不大,十月菊花盛开,月初,市场货源处于正常消化之中,下游消化不利,批发商多数带着账期,商家关注度不高,多是随购随销,行情走平,安徽亳菊陈52-53元之间,贡菊花报230-240元,月初贡菊产新,白菊、七月菊上市,菊花整体开始下滑,形成风向标,市场多要价在150-180元之间不等,陈货还有供应,报价暂高,也有交易,10日开始新货陆续上市,行情不稳,且总体趋势显滑,中旬,转稳迹象,且小批量走势正常,黄山贡菊多要价在140-160元之间不等,后期随着怀菊,亳菊上市也开始下落,亳州市场地产菊花因质量不等、售价有所悬殊,加工好无硫炕货40-50元之间。

11月指数月报:疫情频发,外销受阻,行情阶梯式下滑

11月菊花价格(日)指数走势图

7.总结

本月北方大范围产新,产出速度快,外销遇到困难,犹如中原的蔬菜,下半月改善后,主要销区预期需求下滑,加上资金受到双重困扰,尤其中小企业制造景气程度不高,药食两用、包括调料、保健品品类行情不振,采购上尤其资金实力不佳的小企业更是摆手观望,减少采购。

但防疫药材,中医药在抗疫过程中反复被政策提及和应用,作为减轻症状恢复体能必选,小批零市场上再次得到消化,产地难赴的情况下,市场面走货优于产地,实属难得。

省级联合大型饮片采购正值过程中,打造崭新的供应链,将为以后的国集采遴选出合规、供应体系完善而稳健的供应商。也在流程上积累宝贵的经验,利润上也有保证,也势必会对行业形成马太效应。

小大雪时节来临,本月开始寒潮开始入侵我国,产地产新时间已不多,供应冲击态势有望缓和,需求方面依旧会随着疫控措施松紧有所变化,但目前的整体高价形成的种植积极性将对一些品种带来刺激。

注:单位若无特别注明,均为“元/公斤”

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